예금이 정말 안전한 선택인지, 아니면 그냥 익숙한 선택인지 헷갈릴 때가 있다.
사실 오랫동안 예금이나 적금은 성실한 사람의 상징처럼 여겨졌다. 월급 받으면 자동이체 걸어두고, 만기 되면 이자 조금 얹어서 다시 가입하고…
그렇게 몇 년을 반복하다 보면 통장 숫자는 조금씩 늘어나는데, 뭔가 뿌듯하면서도 씁쓸한 기분이 드는 것도 사실이다. 이자가 너무 작아서 티가 안 나기 때문이다.
그런데 요즘 이 공식이 흔들리고 있다는 걸 느낀다. 특히 S&P500 ETF 얘기를 접하고 나서부터는 더 그렇다.
1년 치 이자를 단 며칠 만에?
실제로 이런 경험을 한 사람들이 꽤 있다. 1년 만기 예금을 해지하고 그 돈을 S&P500 ETF에 넣었더니, 불과 4일에서 1주일 사이에 수익률이 예금이자 수준에 도달했다는 것이다.
물론 이게 항상 가능한 얘기는 아니다. 매수 시점이 좋아야 하고, 시장이 우호적인 방향으로 움직여줘야 한다.
5월 초에 산 사람과 5월 말에 산 사람의 수익률이 전혀 다른 것처럼, 같은 종목이라도 언제 샀느냐에 따라 결과는 크게 달라진다.
그럼에도 이 경험담이 울림을 주는 이유는 따로 있다. 예금이자 수준의 수익을 내는 데 1년이 걸리는 게 아니라 며칠이면 될 수도 있다는 가능성 자체가 낯선 충격으로 다가오기 때문이다.
현재 시중 예금 금리가 3% 안팎이라는 걸 생각하면 더욱 그렇다.
그럼 왜 그동안 예금만 했을까?
가장 큰 이유는 잃고 싶지 않아서다. 예금은 원금이 보장된다. 만기 되면 이자가 붙어서 돌아온다. 계산이 명확하다.
반면 주식이나 ETF는 다르다. 오늘 플러스였다가 내일 마이너스가 된다. 하루에 한 달 월급만큼 금액이 오르내리는 걸 보고 있으면 심장이 쫄깃해진다. 안전하게 예금에 두는 게 차라리 마음 편하다는 생각이 드는 건 자연스러운 심리다.
특히 비상용 자금은 더 그렇다. 언제 써야 할지 모르는 돈이니까, 주가가 내려간 타이밍에 어쩔 수 없이 매도해야 하는 상황이 생길 수도 있다. 그럼 손해를 확정 짓는 셈이다.
그 리스크를 감당하고 싶지 않으니 그냥 예금에 두는 게 낫다는 판단을 하게 된다.
그런데 이 안전하다는 감각이 사실은 착각일 수 있다는 생각도 해볼 필요가 있다.
예금은 원금이 보장되지만, 물가가 오르는 속도를 이자가 따라잡지 못하면 실질적인 자산 가치는 줄어든다.
집값이 10년 전보다 두 배가 됐다면, 그동안 예금만 해온 돈은 집을 살 수 있는 능력이 절반으로 줄어든 것과 다름없다는 논리다. 수익이 나는 것처럼 보이지만 실제 구매력은 오히려 감소한다.
S&P500은 미국 주식시장에 상장된 대형 기업 500개를 묶어놓은 지수다. 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존 같은 쟁쟁한 기업들이 모두 들어가 있다. ETF(상장지수펀드)는 이 지수를 그대로 따라가도록 만든 상품이다.
개별 주식은 한 회사에 베팅하는 것이지만, S&P500 ETF는 미국 경제 전체에 분산 투자하는 것에 가깝다.
어느 한 기업이 망해도 나머지가 버텨주는 구조다. 그리고 실적이 나빠진 기업은 지수에서 빠지고, 잘 나가는 기업이 새로 들어오는 리밸런싱이 분기마다 자동으로 이뤄진다. 내가 머리 써서 종목 교체를 안 해도 된다는 얘기다.
한국에서 살 수 있는 대표적인 상품으로는 KODEX 미국S&P500, TIGER 미국S&P500 등이 있다.
이름이 다른 건 운용사가 다르기 때문이고, 추종하는 지수는 같아서 수익률 차이는 거의 없다. 주당 가격이 2~3만 원대라서 소액으로도 시작할 수 있다.
수익률 차이가 나는 이유
같은 ETF를 산 사람들끼리도 수익률이 크게 다를 수 있다. 가장 중요한 변수는 매수 시점이다.
4월에 산 사람과 5월에 산 사람의 경험이 달랐던 것처럼, 미국 시장은 매일 등락한다. 4월이 전반적으로 상승장이었다면 5월에는 유가 상승, 채권 금리 변동 같은 이슈로 두어 차례 큰 하락이 있었다.
좋은 타이밍에 산 사람은 단기간에 높은 수익을 경험하지만, 하락 직전에 산 사람은 마이너스를 먼저 경험하게 된다.
그래서 일시불로 목돈을 한 번에 넣은 경우와, 매달 조금씩 분할해서 넣은 경우도 결과가 다르다. 목돈 일시투자는 타이밍 운이 중요하고, 분할매수는 평균 매입 단가를 낮추는 효과가 있어 변동성을 어느 정도 흡수한다.
매일 1주씩 자동으로 사는 방식으로 53주 동안 모았더니 9% 넘는 수익률이 나오는 사례도 있었다. 시간이 평균을 만들어주는 셈이다.
진짜 리스크를 봐야 한다.
S&P500의 화려한 수익률 얘기를 들으면 솔깃해지는 게 당연하다. 하지만 하락장 얘기도 반드시 같이 봐야 한다.
역사적으로 S&P500은 하락기에 -20% 이상 빠진 적이 여러 번 있었다. 2000년대 초 IT 버블이 터졌을 때는 고점 대비 절반 가까이 빠졌고, 그 원금을 회복하는 데 약 13년이 걸렸다.
만약 내가 2000년에 목돈을 넣었다면, 2013년이 돼서야 본전을 찾는 상황이 됐다는 뜻이다.
이게 무서운 이유가 있다. 하락장에 접어들었을 때, 꼭 필요한 돈이 생겨서 어쩔 수 없이 팔아야 하는 상황이 오면 손실이 확정된다.
주가가 언젠가 다시 오를 거라는 걸 알아도, 지금 당장 돈이 필요하면 팔 수밖에 없다. 그러니 ‘감당할 수 있는 금액만’ 넣는 게 기본 원칙이다.
5년 안에 써야 할 돈, 예를 들어 재건축 이주비나 전세 만기 자금 같은 건 S&P500보다 예금에 두는 게 훨씬 안전하다.
이건 수익률의 문제가 아니라 돈의 성격 문제다. 언제 써야 할지 정해진 자금과, 당분간 묻어둘 수 있는 여유 자금은 다르게 관리해야 한다.
S&P500 장기투자의 핵심은 단기 시세차익이 아니라 복리 효과다. 연평균 10% 수익을 가정하면, 원금이 두 배가 되는 데 걸리는 시간은 약 7.2년이다.
이것이 72의 법칙이다. 72를 수익률로 나누면 원금이 두 배 되는 기간이 나온다.
72 ÷ 10(%) = 7.2년
같은 원리로, 원금이 세 배가 되려면 약 11.4년이 걸린다. 그리고 자산이 커질수록 같은 수익률이라도 실제 금액이 더 많이 불어난다. 2억에서 1억을 버는 것보다 4억에서 1억을 버는 게 더 짧은 시간 안에 가능해진다는 뜻이다.
이것이 장기투자가 힘을 발휘하는 이유다. 단기 등락에 흔들려서 팔고 사고를 반복하면 이 복리의 흐름이 끊긴다. 반대로 사고 나서 묵혀두면 시간이 알아서 일을 해준다는 게 지수 ETF 장기투자의 철학이다.
계좌 선택도 수익률에 영향을 준다.
같은 ETF를 사더라도 어떤 계좌에서 사느냐에 따라 세금이 달라지고, 그게 실수령 수익률에도 영향을 미친다.
연금저축 계좌는 연말정산 때 세액공제 혜택이 있고, 수익에 대한 세금을 나중으로 미룰 수 있다. ISA 계좌는 비과세 한도가 있어서 세금 면에서 유리하다. IRP(개인형 퇴직연금) 계좌도 절세 효과가 크다.
이 세 가지가 이른바 절세 3총사로 불리는 계좌들이다.
이 계좌들의 한도가 다 찼다면, 연금저축과 ISA를 순환 활용하는 방법도 있다. ISA 만기 자금을 연금저축 계좌로 이전하면 추가 세액공제 혜택도 받을 수 있어서, 한도 소진 후에도 효율적으로 운용이 가능하다.
일반 증권 계좌에서도 ETF를 살 수 있지만, 매도 시 양도소득세나 배당소득세가 붙을 수 있다는 점은 미리 알아두는 게 좋다.
그래서 예금이 나쁜 건가?
그렇지 않다고 본다. 예금은 여전히 필요하다. 다만, 예금이 전부일 필요는 없다는 거다.
재테크를 공부하다 보면 무조건 ETF나 무조건 분산투자 같은 말을 많이 듣게 되는데, 사실 이건 본인 상황에 따라 다르다.
예금이자가 5% 이상이던 시절에는 안전하게 예금만 해도 괜찮은 선택이었다. 하지만 금리가 2~3%대로 내려온 지금은 비율을 조정해볼 필요가 생긴다.
비상금, 단기 목적 자금은 예금에 두고, 5년 이상 묻어둘 수 있는 여유 자금은 지수 ETF에 넣는 방식이 현실적인 균형점이 될 수 있다. 예금과 ETF를 대결 구도로 볼 게 아니라, 각자의 역할이 다른 도구로 보는 시각이 필요하다.
늦은 시작은 없다, 하지만 무모한 시작도 조심해야…
20년을 예금만 하다가 처음으로 투자에 관심을 갖는 사람들이 있다. 막연하게 무섭고, 용기가 나지 않는다. 그러다 주변에서 수익률 얘기를 듣고 갑자기 큰돈을 넣고 싶어지기도 한다.
하지만 시작은 천천히 하는 게 맞다고 생각한다.
처음에는 소액으로 계좌를 열고, 한 주씩 사보면서 주가가 오르내리는 걸 직접 경험해보는 게 중요하다. 화면 속 숫자가 오르내리는 걸 보면서 내가 얼마나 버틸 수 있는지를 먼저 파악하는 게 어떤 공부보다 실질적이다.
하락장이 왔을 때 흔들리지 않을 자신이 있는 자금, 그 정도 범위 안에서 시작하는 게 현명한 진입이다. 수익률에 혹해서 비상금이나 단기 필요 자금까지 넣는 건 투자가 아니라 도박에 가까워진다.
예금이자 vs S&P500이라는 비교는 사실 단순하게 어느 쪽이 낫다는 결론을 내릴 수 없다. 같은 돈이라도 그 돈의 성격, 투자 기간, 본인이 감당할 수 있는 리스크 수준에 따라 답이 달라진다.
분명한 건, 예금 금리가 낮은 지금 시대에는 ‘무조건 예금’이라는 공식을 한번쯤 다시 생각해볼 필요가 있다는 것이다. 그 고민의 출발점이 S&P500 ETF가 되는 사람들이 늘고 있는 건, 단순한 유행이 아니라 시대 변화에 대한 자연스러운 반응이라고 본다.
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