“매달 200만 원 정도만 배당으로 들어오면 참 좋겠다.”

연금만으로 생활하기에는 조금 부족하고, 그렇다고 계속 일을 하기도 부담스러운 시기에 매달 일정한 돈이 들어온다면 마음이 한결 편해질 것 같다.

그런데 막상 시작하려고 하면 어디에 얼마를 넣어야 할지 막막하다. 실제로 월 200만 원 이상을 받고 있는 사람들의 투자 방법을 살펴보면 생각보다 방법이 아주 다양하다.

커버드콜만 있는 것은 아니다.

요즘 월배당이라고 하면 가장 먼저 떠오르는 게 커버드콜 ETF다. 분배금이 높고 매달 돈이 들어오다 보니 가장 쉬운 방법처럼 보이기도 한다.

그런데 실제 투자 구성을 보면 커버드콜 하나에만 집중하는 경우는 생각보다 많지 않다.

삼성전자와 현대차2우B 같은 국내 주식에 은행주와 증권주를 더하고, 미국 주식과 중국, 홍콩 주식까지 나눠 담은 경우도 있었다. 여기에 SCHD, JEPQ 같은 미국 ETF와 나스닥, 다우 관련 ETF, 커버드콜 ETF까지 함께 투자하고 있었다.

그런데 이런 포트폴리오에서 오히려 더 눈에 띄는 부분이 있었다. 바로 2년 치 생활비를 CMA 같은 현금성 자산으로 따로 준비해둔 것이다.

나는 이 부분이 상당히 중요하다고 생각한다.

주가가 크게 떨어졌는데 생활비가 필요해서 주식을 팔아야 한다면 결국 가장 쌀 때 내 자산을 팔게 될 수 있다. 반대로 2년 정도의 생활비가 따로 있다면 주식이 떨어졌을 때도 조금 기다릴 수 있다.

배당을 얼마나 많이 받느냐도 중요하지만, 주가가 크게 떨어졌을 때 주식을 억지로 팔지 않아도 되는 구조를 만드는 것이 더 중요할 수도 있다고 본다.

꼭 높은 배당률이 필요한 것도 아니다.

커버드콜 없이 전통적인 배당주와 배당 성장 ETF만으로 큰 현금 흐름을 만드는 경우도 있었다.

미국에서는 SCHD와 DGRO에 알트리아, 펩시, 마이크로소프트, 버크셔해서웨이, 암젠, 애브비, 리얼티인컴 같은 종목을 담고, 국내에서는 은행주 ETF와 고배당 ETF, 현대차2우B, KT&G 등을 함께 가져가는 방식이다.

이런 식으로 투자해 1년에 6천만~7천만 원 정도의 배당을 받는 사례도 있었다. 한 달로 나누면 약 500만 원 수준이다.

꼭 분배율이 아주 높은 상품이 아니더라도 투자 기간이 길어지고 원금이 커지면 배당금도 충분히 커질 수 있다는 뜻이다.

월 500만 원인데 필요한 돈은 크게 다르다.

재미있는 부분은 비슷한 금액을 매달 받더라도 투자한 원금은 크게 다를 수 있다는 점이다.

한 사례는 매수 금액이 약 9억 원이고 현재 평가액이 12억 원 정도인데, 매달 500만~700만 원 정도를 받고 있었다.

연금저축이나 ISA에서는 KODEX 미국배당커버드콜액티브(441640), TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜(486290)을 담고, 해외 계좌에서는 SPYM과 SCHD를 나눠 담는 방식이었다.

은퇴가 가까워지면서 당장 쓸 현금이 필요해 커버드콜 비중을 높였다고 한다. 반대로 아직 젊고 투자할 시간이 충분하다면 커버드콜보다는 일반 지수 ETF나 배당 성장주가 더 나을 수 있다는 생각도 하고 있었다.

또 다른 사례는 원금 약 2억5천만 원으로 매달 380만~430만 원 정도를 받고 있었다. 거의 대부분이 커버드콜 ETF였고 국내 배당, 금융, 반도체, 코스닥, 밸류업 관련 커버드콜과 미국 나스닥100, S&P500 커버드콜 등을 여러 개로 나눠 담고 있었다.

겉으로만 보면 두 번째 사람이 훨씬 좋아 보인다. 적은 돈으로 훨씬 많은 배당을 받고 있기 때문이다.

하지만 여기에는 꼭 알아둬야 할 점이 있다.

커버드콜의 높은 분배금은 그냥 공짜로 생기는 돈이 아니다. 주가가 크게 오를 때 그 상승의 일부를 포기하는 대신 옵션을 이용해 현금을 만들어 나눠주는 방식이다.

그래서 분배금은 많이 나오는데 ETF 가격은 생각보다 잘 오르지 않거나, 오히려 내려가는 경우도 있다.

높은 분배율만 보고 투자하면 안 되는 이유가 바로 여기에 있다고 생각한다.

결국 중요한 것은 내게 맞는 비율이다.

어떤 사람은 코스피200 커버드콜 50%, 나스닥100 커버드콜 20%, SCHD 20%, 채권 10%처럼 비율을 정해놓고 관리하고 있었다.

또 어떤 사람은 국내 커버드콜, 국내 상장 해외 지수 커버드콜, 해외 직접 투자 커버드콜 등을 합쳐 매달 200만 원 정도를 받고 있었다.

문제는 계좌와 종목이 너무 많다 보니 자신이 정확히 얼마를 받고 있는지도 헷갈린다는 점이다.

이런 경우가 생각보다 많을 것 같다. 투자금이 커질수록 종목을 계속 늘리기보다는 1년에 한두 번 정도 전체 자산과 배당금을 한눈에 정리해보는 것이 좋다고 본다.

커버드콜 안에서도 나스닥100, S&P500, 미국 배당주, 기술주, 국채, 코스피 등 여러 상품으로 나눠 투자하는 사람이 있었고, 반대로 한 종목에 대부분의 돈을 넣는 경우도 있었다.

같은 월배당 투자라도 실제 모습은 정말 제각각이다.

월 200만 원을 받으려면 얼마가 필요할까?

계산은 생각보다 간단하다.

월 200만 원이면 1년에 2,400만 원이다.

연 6% 정도의 배당을 받는다면 약 4억 원, 연 10%라면 약 2억4천만 원, 연 15%라면 약 1억6천만 원 정도가 필요하다.

물론 실제 투자에서는 세금과 가격 변동까지 생각해야 하기 때문에 단순 계산처럼 딱 떨어지지는 않는다.

중요한 것은 배당률이 높아질수록 필요한 원금은 줄어들지만, 그만큼 주가 상승을 덜 가져갈 가능성도 커진다는 점이다.

세금도 빼놓을 수 없다. 일반 계좌에서 배당이나 분배금을 받으면 세금이 빠지고, 이자와 배당을 합친 금융소득이 많아지면 추가로 세금을 더 계산해야 할 수도 있다.

그래서 월 200만 원처럼 꽤 큰 현금 흐름을 목표로 한다면 ISA나 연금저축, IRP 같은 절세 계좌를 어떻게 활용할지도 함께 생각해야 한다.

가족이 주식 투자를 걱정한다면, 몇억 원을 주식에 넣는다고 하면 가족이 걱정하는 것도 당연하다.

이럴 때는 처음부터 큰돈을 한꺼번에 넣기보다 생활비부터 따로 준비해두고, 작은 금액으로 시작해 실제로 매달 얼마가 들어오는지 확인해보는 방법도 괜찮다고 생각한다.

눈으로 직접 확인할 수 있는 현금 흐름은 생각보다 큰 안심이 될 수 있다.

결국 여러 사례를 살펴보면서 느낀 건 정답은 없다는 것이다.

은퇴가 가까워 당장 현금이 필요한 사람에게는 커버드콜이 꽤 유용할 수 있다. 반대로 아직 투자할 시간이 충분한 사람이라면 일반 지수 ETF나 배당 성장주가 더 잘 맞을 수도 있다.

그래서 다른 사람이 매달 200만 원, 500만 원을 받는다고 해서 그 방법을 그대로 따라갈 필요는 없다고 본다.

내가 가진 돈이 얼마인지, 매달 생활비가 얼마나 필요한지, 주가가 크게 떨어졌을 때 어느 정도까지 버틸 수 있는지를 먼저 계산하는 것이 더 중요하다.

월 200만 원의 배당은 하루아침에 만들어지는 숫자가 아니다. 결국 내 상황에 맞는 투자 구조를 오랫동안 쌓아가면서 만들어지는 결과라고 생각한다.

이 글은 개인적인 생각과 여러 사례를 정리한 내용이며 특정 종목의 매수나 매도를 권하는 글이 아니다. 분배율과 세금, 상품 내용은 시장 상황과 제도에 따라 달라질 수 있으므로 실제 투자 전에는 최신 정보를 꼭 확인할 필요가 있다.

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