QLD 레버리지 ETF, 국내 상장 타이거 나스닥100레버리지와 뭐가 다를까

주식을 시작한 지 얼마 안 된 사람들도 교육을 받고 나면 한 번쯤은 레버리지 상품에 관심을 가지게 되는 것 같다.

QLD는 나스닥100 지수를 하루 기준으로 2배 추종하는 미국 상장 ETF다.

국내에도 비슷한 성격의 상품이 있는데, 대표적으로 타이거 나스닥100레버리지(합성) 같은 상품이 QLD와 유사한 흐름을 보인다.

다만 이름이 비슷하다고 해서 완전히 같은 상품이라고 생각하면 곤란하다.

국내 상장 레버리지 ETF는 환율 변동까지 2배로 반영되는 경우가 많아서, 단순히 지수만 2배로 움직이는 게 아니라 환율 요인까지 겹쳐서 움직인다는 점을 알아둘 필요가 있다고 본다.

상품명 뒤에 H가 붙어 있으면 환헤지가 되어 원화 자산에 가깝게 움직이고, H가 없으면 달러 자산처럼 환율 영향을 그대로 받는다는 점도 눈여겨볼 부분이다.

가장 큰 차이는 역시 세금이라고 생각한다.

QLD처럼 해외에 직접 상장된 ETF를 직투하면 매매차익에 대해 양도소득세가 부과된다.

연간 250만원까지는 공제되고 그 초과분에 대해서만 22% 세율이 적용되는데, 이건 다른 종합소득과 합산되지 않고 별도로 분류과세된다는 점이 핵심이다.

반면 국내 상장 ETF는 세법상 신탁형 펀드로 분류되기 때문에 매매차익과 분배금 모두 배당소득으로 잡히고, 배당소득세 15.4%가 원천징수된다.

문제는 연간 금융소득이 2천만원을 넘어가면 근로소득 등 다른 소득과 합쳐져서 금융소득종합과세 대상이 된다는 점이다.

10년, 15년처럼 장기로 투자할 계획이라면 수익금이 2천만원을 넘어설 가능성이 꽤 높기 때문에, 소득 구간에 따라서는 세 부담이 상당히 커질 수 있다는 걸 미리 계산해봐야 한다고 생각한다.

다만 국내 상장 레버리지 ETF는 ISA 계좌 같은 절세 계좌에 담을 수 있다는 장점이 있어서, 이 부분을 잘 활용하면 세금 부담을 상당히 줄일 수 있다는 점도 함께 고려하면 좋을 것 같다.

매수 시점에 대한 고민도 자연스럽게 따라온다.

지수가 몇 퍼센트 빠졌을 때만 매수하겠다는 전략을 세우는 경우가 많은데, 장기 투자를 전제로 한다면 오히려 거치식으로 아무 때나 들어가도 큰 문제는 없다는 의견이 많았다.

다만 심리적으로 흔들리지 않으려면 처음부터 일정 금액을 꾸준히 나눠 담는 적립식으로 시작하고, 지수가 큰 폭으로 조정받을 때 여유 자금을 몰아서 추가 매수하는 방식이 현실적인 대안이라는 생각이 든다.

현금 비중을 일정 부분 남겨두고 있다가 급락장에서 활용하는 방식도 레버리지 상품 특성상 변동성이 크기 때문에 멘탈 관리 차원에서 도움이 될 수 있다고 본다.

달러 자산으로 직접 투자하고 싶은지, 아니면 절세 계좌를 활용해 국내에서 운용하고 싶은지에 따라 선택이 달라질 뿐이다.

다만 레버리지 상품은 변동성이 워낙 크기 때문에, 세금 구조와 환율 요인까지 함께 이해하고 접근하는 게 장기적으로 후회를 줄이는 방법이 아닐까 싶다.

본 글은 특정 종목에 대한 매수 매도 추천이 아니며, 다양한 관점 중 하나로 참고용으로 보면 된다. 투자 결정은 반드시 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 한다.