누구는 한 달에 300만 원, 또 누구는 700만 원씩 들어온다고 하니, 비슷한 규모로 굴리면서 월 80~90만 원 정도 받는 사람 입장에서는 고개가 갸웃해질 수밖에 없다.

서울 집을 빼고 주식이랑 현금으로 6억 원쯤을 기술주 위주로 운용하는 30대 중반 투자자를 떠올려 보면 딱 이런 궁금증이 생긴다. 저렇게 많이 받는 사람들은 금융소득 종합과세를 그냥 감수하는 걸까, 아니면 내가 모르는 방법이 따로 있는 걸까…

먼저 오해 하나 짚고 넘어간다.

은퇴한 사람들은 직장인보다 한도가 높아서 배당을 많이 받아도 괜찮은 게 아니냐는 생각을 하기 쉬운데, 사실은 그렇지 않다.

이자와 배당을 합친 금융소득이 1년에 2천만 원을 넘으면 종합과세 대상이 되는 기준은 직장인이든 은퇴자든 똑같다.

차이가 나는 건 한도가 아니라 다른 소득의 크기다. 월급이 많은 직장인은 2천만 원을 넘긴 금액이 높은 세율 구간에 얹히지만, 다른 소득이 거의 없는 은퇴자는 비교적 낮은 구간에서 계산되기 때문에 생각보다 세금이 크게 늘지 않는 경우가 많다.

그래서 은퇴한 사람들이 종합과세를 덜 무서워하는 것처럼 보이는 것이지, 규칙이 다른 건 아니라고 보는 게 맞다.

비밀의 상당 부분은 국내 커버드콜에 있다.

배당을 많이 받으면서도 세금 걱정이 적은 사람들을 보면 코스피200을 기반으로 한 국내 커버드콜 ETF를 활용하는 경우가 꽤 많다.

KODEX 200타겟위클리커버드콜이나 SOL 200타겟위클리커버드콜 같은 상품이 대표적이다. 이런 ETF는 주식을 들고 있으면서 콜옵션을 팔아 받은 돈을 분배금으로 나눠 주는데, 국내 시장에서 거래되는 옵션을 팔아서 생긴 수익은 세금이 붙지 않고 금융소득 종합과세 계산에도 들어가지 않는다.

세금이 붙는 건 담고 있는 주식에서 나온 배당 부분 정도라서, 같은 금액을 받아도 실제로 과세되는 몫은 훨씬 작아진다. 그래서 다른 소득 없이 국내 커버드콜로 1년에 꽤 큰 금액을 받으면서도 종합소득세를 크게 걱정하지 않는 경우가 생긴다.

다만 매달 똑같이 비과세가 되는 건 아니다.

국내 기업들의 배당이 몰리는 시기에는 분배금 중 세금이 붙는 비중이 높아질 수 있고, 달마다 과세 비율이 달라진다.

그리고 더 중요한 건 커버드콜이 공짜 점심은 아니라는 점이다. 주가가 크게 오를 때 그 상승분 일부를 포기하는 대신 현금을 미리 당겨 받는 구조이기 때문이다.

세금이 적다는 이유만으로 비중을 무작정 늘리기보다는, 지금 나에게 필요한 게 매달 들어오는 현금인지 자산이 불어나는 속도인지를 먼저 정하는 게 순서라고 생각한다. 30대 중반이라면 아직은 성장 쪽에 무게를 두는 것도 충분히 합리적인 선택일 수 있다.

해외 ETF는 이야기가 다르다.

반대로 SCHD나 JEPQ처럼 미국에 상장된 ETF에서 받는 분배금은 전부 배당소득으로 잡혀서 2천만 원 계산에 그대로 들어간다.

그래서 국내 커버드콜로 큰 줄기를 만들고, 해외 쪽 분배금은 2천만 원 아래로 맞춰 받는 식으로 나누어 관리하는 사람이 많다.

반면 이미 기준을 넘겨서 내년부터는 건강보험료를 따로 내게 될 것 같다며, 그냥 많이 받고 많이 내자는 쪽으로 마음을 정하는 사람도 있다. 어느 쪽이 정답이라기보다는 본인이 감당할 수 있는 선을 어디에 두느냐의 차이로 보인다.

절세계좌는 가장 먼저 채워야 할 기본이다.

결국 가장 확실한 방법은 절세계좌를 최대한 활용하는 것이다. ISA를 먼저 채우고, 연금저축과 IRP는 합쳐서 1년에 1,800만 원까지 넣을 수 있다.

부부가 각자 계좌를 꽉 채우면 그 규모는 두 배가 된다. ISA 만기 자금을 연금계좌로 옮기면 추가 세액공제 혜택도 있고, 최근에는 국내 투자 전용 ISA 같은 새로운 계좌도 생기는 흐름이라 몇 년만 꾸준히 채워도 웬만한 자산 규모에서는 세금이 붙는 일반 계좌에 남는 돈이 많지 않게 된다.

다만 연금계좌는 55세 이후 연금으로 받아야 혜택이 유지되기 때문에 돈이 오래 묶이는 게 부담스러워 ISA와 국내 커버드콜 위주로만 운용하는 사람도 있다.

여기에 배우자에게 증여해서 금융소득을 나누는 방법도 자주 쓰인다. 배우자 사이에는 10년 동안 6억 원까지 증여세 없이 넘길 수 있어서, 한 사람에게 몰린 배당을 두 사람으로 나누면 각자 2천만 원 기준에서 여유가 생긴다.

자본준비금을 줄여 배당하는 이른바 감액배당 종목을 활용하는 이야기도 나오는데, 이 부분은 세법 손질 논의가 계속되는 영역이라 투자 전에 최신 기준을 꼭 확인하는 게 좋다.

세금보다 무서운 건 건강보험료일 수 있다.

막상 따져 보면 세금보다 더 신경 쓰이는 게 건강보험료다. 금융소득이 1년에 1천만 원을 넘으면 그 금액 전체가 건보료 계산에 들어가고, 가족의 피부양자로 올라가 있는 경우에는 합산 소득이 2천만 원을 넘으면 자격을 잃고 지역가입자로 바뀐다.

직장인도 월급 외 소득이 2천만 원을 넘으면 넘는 부분만큼 보험료가 추가로 붙는다. 국내 커버드콜이 은퇴를 준비하는 사람들 사이에서 특히 인기가 많은 이유도 여기에 있다고 본다. 세금이 붙지 않는 분배금은 금융소득으로 잡히지 않으니 건보료 부담에서도 상대적으로 자유로운 편이기 때문이다.

한편으로는 이런 계산을 깊게 하지 않고 그냥 세금을 내는 사람도 많다. 일하지 않고 들어온 돈이니 기분 좋게 내고, 세금을 내고도 돈이 남으니 크게 신경 쓰지 않는다는 것이다. 세금을 많이 낸다는 건 그만큼 벌었다는 뜻이기도 하니 틀린 말은 아니다.

개인적으로는 절세가 수익률을 올리는 가장 확실한 방법인 건 맞지만, 세금을 피하려다 포트폴리오의 방향 자체가 틀어지면 오히려 손해라고 생각한다.

절세계좌를 먼저 채우고, 국내와 해외 상품을 세금 성격에 맞게 나눠 담고, 그래도 넘는 부분은 기쁜 마음으로 내는 정도의 순서가 가장 현실적인 답이 아닐까 싶다. 남들의 월 배당금 숫자에 조급해지기보다는 내 상황에 맞는 기준선을 먼저 그어 두는 것이 오래 가는 투자의 시작일 것이다.

이 글은 개인적인 생각을 정리한 것으로 특정 상품에 대한 투자 권유가 아니다. 세법과 건강보험 기준은 바뀔 수 있으니 실제 투자와 절세 계획은 증권사, 세무 전문가, 국민건강보험공단 등을 통해 최신 기준을 확인한 뒤 본인의 판단과 책임으로 결정하는 게 좋다.

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