CMA 이자에 세금 40%? 자영업자 단기 자금 운용법

돈을 크게 굴리지 않을 때, 그리고 딱히 투자처를 정하지 못했을 때 가장 흔하게 선택하는 곳이 CMA다.

입출금이 자유롭고, 원금 손실 걱정도 없으니 일단 넣어두기에 부담이 없다. 그런데 막상 뭉칫돈이 생기고 나면 이게 정말 최선인가 하는 의문이 생긴다.

예를 들어 수억 원이 CMA에 들어 있다고 가정해보자.

이자가 붙는 건 맞다. 그런데 자영업을 하고 있다면 상황이 조금 달라진다.

사업소득이 있는 경우 소득세 최고 세율이 적용되면 CMA 이자에 붙는 세금이 40% 안팎까지 올라가기도 한다.

그러니까 이자로 100만 원이 들어와도 실제로 손에 남는 건 60만 원도 안 되는 셈이다.

이율도 예전보다 낮아진 마당에, 세금까지 이렇게 떼이면 솔직히 CMA가 최선이라고 보기 어렵다고 생각한다.

그렇다면 무엇이 대안이 될 수 있을까?

조건을 먼저 정리해보면, 주식처럼 원금이 크게 흔들리는 건 싫고, 그렇다고 몇 년씩 손을 못 대는 상품도 곤란하다.

1년 안에 쓸 일은 없지만, 언제 목돈이 필요할지 모른다는 전제가 있다면 선택지가 꽤 좁아진다.

이런 상황에서 먼저 눈에 들어오는 것이 파킹형 ETF다.

대표적으로 KODEX 머니마켓액티브 같은 상품이 여기에 해당한다. CMA보다 이율이 약간 더 높고, 증권사 계좌에서 주식처럼 사고팔 수 있어서 유동성도 나쁘지 않다.

다만 여기서 중요한 포인트가 하나 있다.

분배금이나 매매차익 모두 배당소득으로 분류된다는 점이다.

결국 금융소득종합과세 기준(연 2,000만 원)을 넘기면 CMA와 세금 측면에서 크게 다를 게 없다는 이야기다. 수익률이 조금 더 높다는 장점은 있지만, 절세 목적으로 접근하면 기대에 못 미칠 수 있다고 본다.

어떤 상품을 고르느냐만큼, 어느 계좌에 담느냐가 결과를 크게 바꾼다. 같은 ETF라도 일반 계좌에서 운용하면 과세가 그대로 적용되지만, ISA 계좌나 연금저축펀드(연저펀)를 활용하면 절세 효과를 기대할 수 있다.

ISA는 가입 가능 대상이나 한도 제한이 있어서 모든 금액을 담을 수는 없지만, 활용 가능한 범위 안에서는 분명히 유리하다고 생각한다.

소득세율이 40% 가까이 되는 고소득자라면 이 계좌 선택 하나만으로도 체감 수익률이 확연히 달라질 수 있다.

1년 이상 묻어둘 수 있다면 이런 상품도 있다.

자금 사용 시점이 1년 이후로 여유가 있다면 선택지가 좀 더 넓어진다.

개인투자용 국채는 금리도 나쁘지 않고 안전성이 높다. 만기까지 보유하면 분리과세 혜택도 받을 수 있다. 단, 중도에 해지할 경우 분리과세 혜택은 사라진다는 점을 알고 들어가야 한다.

애초에 중도 해지를 전제로 투자하는 상품은 아니라는 뜻이다.

분리과세 혜택이 있는 또 다른 옵션으로는 투융자집합투자 전용계좌를 활용해 맥쿼리인프라 같은 상품에 투자하는 방법도 있다.

1억 원 한도 내에서 분리과세 혜택을 받을 수 있어, 고세율 구간에 해당하는 투자자에게는 매력적인 구조라고 본다.

미국 단기채 기반으로 운용되는 상품인데, 구조적으로 분배금 없이 가격 상승으로 수익이 쌓이는 방식이라 세금 처리 면에서 유리한 측면이 있다. 다만 환율 변동과 해외 투자에 따른 리스크는 별도로 고려해야 한다.

결국 어디에 넣느냐보다 어떻게 쪼개느냐가 중요하다.

수억 원의 자금을 한 곳에 몰아두는 것 자체가 비효율적일 수 있다. 1년 안에 쓸 가능성이 있는 자금과 그렇지 않은 자금을 분리해서 운용 전략을 다르게 가져가는 것이 현명하다고 생각한다.

예를 들어 단기 유동성이 필요한 금액은 파킹형 ETF나 CMA에 두고, 1년 이상 건드릴 필요가 없는 자금은 개인투자용 국채나 분리과세 상품으로 돌리는 방식이다.

ISA 계좌 한도 내에서 운용 가능한 금액은 따로 빼서 세금을 줄이는 구조를 만들어두면, 같은 수익률이라도 실질 수령액이 달라진다.

단기 자금 운용은 어떤 상품이 이율이 높냐에만 집중하다 보면 놓치는 게 생긴다.

세율 구간, 계좌 종류, 자금 사용 시점 이 세 가지를 함께 따져봐야 진짜 수익률이 보인다고 생각한다.

고금리 시대도 지나가고 있는 만큼, 이제는 이율만큼 절세 구조를 얼마나 잘 짜느냐가 실질 자산 증가의 핵심이라고 본다.

이 글은 투자를 권유하는 글이 아니며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있다. 시장의 다양한 관점 중 하나로 참고만 해주길 바란다.