주식을 처음 시작하면 개별 종목 하나 고르는 것도 부담스럽다. 그래서 많은 사람들이 ETF로 눈을 돌린다.
여러 종목을 한 번에 담아두는 구조라 리스크 분산도 되고, 배당까지 받을 수 있다는 점에서 배당 ETF는 초보에게 꽤 매력적인 선택지로 보인다.
그중에서도 국내 대표적인 고배당 ETF로 자주 거론되는 두 종목이 있다.
RISE 고배당과 PLUS 고배당주다.
비슷해 보이는 이름인데, 막상 하나를 골라야 한다고 생각하면 손이 쉽게 가지 않는다. 두 상품을 나름대로 뜯어보면서 느낀 점들을 정리해봤다.
삼성전자 비중이 크다는 게 장점일까?
RISE 고배당을 먼저 살펴보면, 구성 종목 안에 삼성전자 비중이 상대적으로 크다는 특징이 있다. 반도체 업황이 좋아지는 시기에는 이 부분이 플러스 요인으로 작용할 수 있다고 본다.
그런데 여기서 한 가지 짚어볼 게 있다.
배당 ETF는 기본적으로 꾸준히 배당을 잘 주는 종목들을 모아놓은 상품이다. 주가 상승을 주된 목적으로 하는 성장주 ETF와는 출발점이 다르다.
그런데 반도체가 오르고 있으니 삼성전자 비중이 높은 배당 ETF가 좋겠다는 식의 접근은, 사실 두 가지 목표를 동시에 추구하는 셈이다. 배당 수익도 챙기고, 주가 상승 수익도 노리겠다는 것이다.
나쁜 생각은 아니다. 하지만 그 두 가지가 항상 같은 방향으로 움직이진 않는다는 걸 미리 알고 들어가야 한다고 생각한다. 기대와 다르게 흘러갔을 때 당황하지 않으려면 말이다.
수수료와 배당률, 작은 차이가 나중엔 크게 벌어진다.
두 ETF를 비교할 때 빠뜨리면 안 되는 항목이 수수료와 분배금 수준이다.
RISE 고배당은 수수료가 소폭 낮고, 분배금도 PLUS 고배당주보다 조금 더 주는 편이다.
숫자만 보면 큰 차이가 아닌 것 같지만, 장기 투자를 전제로 한다면 0.1%p 차이도 절대 무시할 수 없다.
10년, 20년이 쌓이면 결과가 달라진다고 본다.
반면 PLUS 고배당주는 운용 역사가 더 길다. 그만큼 다양한 장세를 경험한 데이터가 축적돼 있고, 어떤 상황에서 어떻게 움직였는지를 확인할 수 있는 근거가 더 풍부하다는 점에서 나름의 강점이 있다고 본다.
배당률 3%대, 만족할 수 있는가?
고배당 ETF에 투자하기 전에 반드시 스스로에게 던져봐야 할 질문이 있다. 나는 배당률 몇 %면 만족할 수 있는가?라는 것이다.
국내 대표 고배당 ETF들의 배당률은 대체로 연 3~4%대 수준이다.
은행 예금 금리와 비슷하거나 소폭 높은 정도다. 이 수준에 충분히 만족할 수 있다면 문제없다.
하지만 더 높은 현금 흐름을 원한다면, 커버드콜 방식의 ETF나 월배당 상품처럼 다른 구조의 상품을 함께 검토해보는 것이 맞다고 생각한다.
배당률에 대한 기대치를 먼저 정하지 않으면, 나중에 이게 맞는 상품인가 하는 의구심이 계속 따라붙게 된다. 투자 결정보다 자기 기준을 세우는 게 먼저다.
장이 좋을 때 배당 ETF는 어떤 의미인가?
상승장에서는 성장주 ETF가 훨씬 빠르게 자산을 불려준다. 배당 ETF는 주가가 크게 오르진 않더라도 꾸준히 현금을 쥐어주는 구조이기 때문에, 상승장에서는 상대적으로 수익률이 밋밋해 보일 수 있다.
그렇다면 배당 ETF는 언제 빛을 발할까?
시장이 불안정하거나 횡보할 때, 또는 금리가 높아서 안전 자산 매력이 떨어지는 시기에, 배당이라는 현금 흐름이 심리적으로나 수익 측면에서 완충 역할을 해준다고 본다.
결국 배당 ETF를 선택하는 사람은 지금 당장 큰 수익보다 꾸준하고 안정적인 현금 흐름이 더 중요하다는 전제를 가지고 있어야 한다.
그 전제 없이 단순히 유행처럼 따라가면, 기대와 현실의 간극에서 실망하게 되는 경우가 생긴다고 생각한다.
RISE와 PLUS 두 종목만 비교하다 보면 선택지가 좁아 보인다.
그런데 비슷한 카테고리 안에 TIGER 코리아 배당 다우존스라는 상품도 있다는 걸 알아두면 좋다고 본다.
이 ETF의 특징은 단순히 지금 배당을 많이 주는 종목을 담는 게 아니라, 배당을 꾸준히 늘려온 기업을 중심으로 구성된다는 점이다.
즉, 현재 배당률보다 시간이 지날수록 배당이 성장할 가능성에 무게를 두는 상품이다. 지금 당장의 숫자보다 10년 뒤 배당이 얼마나 커져 있을지를 더 중요하게 보는 사람이라면, 이쪽 방향도 충분히 고려할 가치가 있다고 생각한다.
RISE냐 PLUS냐를 고민하기 전에, 먼저 자기 자신에게 이런 질문을 던져보는 것이 순서라고 본다.
배당 ETF를 사려는 이유가 무엇인가?
매달 또는 분기마다 현금이 들어오는 것이 목적인가, 아니면 주가 상승도 함께 기대하는가?
배당률 몇 %면 만족할 수 있는가?
장기 보유가 가능한가, 아니면 단기 수익을 원하는가?
이 질문들에 대한 답이 명확해지면, 어떤 ETF를 골라야 할지도 자연스럽게 좁혀진다고 본다.
남의 선택이 옳다고 해서 내게도 옳은 건 아니다. 투자에서는 특히 그렇다. 내 상황과 목표에 맞는 선택이 곧 정답이 된다.
배당 ETF는 주식 초보에게 진입 장벽이 낮고, 심리적으로도 덜 불안한 상품인 건 사실이다.
주가가 흔들려도 배당금이라는 완충재가 있기 때문이다. 하지만 그렇다고 해서 아무 생각 없이 골라도 된다는 의미는 아니다.
편입 종목 구성, 수수료, 분배금 지급 방식, 운용 역사 등을 꼼꼼히 비교해보고, 무엇보다 자신의 투자 목적과 성향을 먼저 점검한 뒤 결정하는 것이 좋다고 생각한다.
오래 고민할수록 나중에 흔들리지 않는 투자를 할 수 있다고 본다.
이 글은 특정 종목에 대한 투자 권유가 아니다. 모든 투자 판단과 그에 따른 책임은 본인에게 있다.