요즘 삼성전자와 SK하이닉스 주가 창을 보면 참 만감이 교차합니다.
사상 최고치를 경신하며 무섭게 치솟는 숫자를 보면 기분이 좋으면서도, 한편으로는 지금이라도 팔아야 하나? 아니면 더 늦기 전에 더 사야 하나? 하는 고민이 깊어질 수밖에 없거든요.
외국인들은 팔고 나가는 분위기인데 개인들만 열심히 사 모으고 있다는 소식을 들으면 불안함이 엄습하기도 하지만, 우리가 지금 마주하고 있는 이 상황을 단순히 예전의 반도체 사이클로만 해석하기엔 세상이 너무나 많이 변했습니다.
사실 예전에는 반도체가 일정 기간 오르면 다시 폭락하는 흐름이 반복되었지만, 지금의 AI 열풍은 그 차원이 완전히 다릅니다.
인공지능은 이제 선택이 아닌 국가 간의 생존 경쟁이 되었고, 그 핵심인 데이터 센터를 짓는 데 들어가는 메모리 반도체는 마치 AI 시대의 쌀이나 자동차 시대의 기름 같은 존재가 되었으니까요.
특히 우리나라는 고대역폭 메모리인 HBM 시장의 90% 이상을 쥐고 있는 독보적인 위치에 있습니다.
전 세계 내로라하는 빅테크 기업들이 한국 반도체를 구하지 못해 발을 동동 구르고, 물량 확보에 실패하면 임원이 물러나야 할 정도라는 이야기가 들리는 걸 보면 지금이 단순한 유행이 아님을 실감하게 됩니다.
재미있는 점은 우리 기업들이 과거 공급 과잉으로 고생했던 기억을 잊지 않고 이번에는 공급을 아주 타이트하게 관리하고 있다는 사실입니다.
이미 올해 물량은 거의 매진된 상태나 다름없고, 내년까지도 이런 공급 부족 현상이 이어질 것이라는 전망이 지배적이죠.
보통 주가는 실적보다 1년 정도 앞서 움직인다는 점을 고려하면, 지금은 수익을 실현하고 떠날 때가 아니라 오히려 조정이 올 때마다 조금씩 더 비중을 늘려가야 할 시기일지도 모릅니다.
단순히 반도체뿐만 아니라 이를 뒷받침할 전기 설비와 원자력 분야에서도 우리나라 기술력이 세계 최고 수준이라니, 어쩌면 우리는 지금 한민족 역사상 유례없는 경제적 전성기를 목격하고 있는지도 모르겠습니다.
물론 시장에는 늘 다양한 목소리가 존재합니다.
누군가는 익절이 항상 옳다고 말하며 수익을 확정 짓는 신중함을 보이기도 하고, 또 누군가는 미국과 중국의 갈등 속에서 어떤 포지션을 취하느냐에 따라 장기적인 불확실성이 생길 수 있다는 날카로운 지적을 내놓기도 합니다.
특히 미국의 안보 전략에 따라 반도체 공급망이 재편되는 과정에서 우리 기업들이 얼마나 영리하게 시장을 선점하느냐가 관건이겠죠.
누군가에게는 300% 이상의 수익을 안겨준 효자 종목이겠지만, 누군가에게는 여전히 조심스럽게 발을 담가야 하는 어려운 숙제처럼 느껴질 것입니다.
결국 중요한 건 남의 말을 맹목적으로 믿기보다, 나만의 확실한 기준을 세우는 일입니다.
실적이 꺾이는 신호가 오는지, 혹은 시장 전체의 매도 신호가 발생하는지를 면밀히 관찰하면서 본인의 여유 자금 상황에 맞게 대응하는 지혜가 필요합니다.
지금의 상승세가 일시적인 테마가 아니라 거대한 시대적 흐름이라는 확신이 있다면, 파도에 흔들리기보다는 묵직하게 그 흐름을 타고 나아가는 용기도 필요해 보입니다.
제조업의 저력이 세상에 본격적으로 드러나는 이 순간을 차분하게 지켜보며, 각자의 상황에 맞는 최선의 선택을 내리시길 바랍니다.